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华夏基金总经理李一梅:开拓奋进 “与国同梦”

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日前,华夏基金发布第四只smartbetaETF产品——华夏中证AH经济蓝筹股票指数基金。这只产品起因之一是华夏基金总经理李一梅和同事的一次出访。那次出访,海外一家养老金机构人士表达了对标普500这只指数的青睐,“标普500代表了美国最好的核心资产。”该人士说,对于长期投资者而言,标普500指数基金是可以放心买的。这留给李一梅一个问题:在中国有没有可以让长期投资者放心买的指数基金。这样的指数基金应该能不断创新高,以时间熨平波动,投资者只要长期持有,就大概率能赚钱。换言之,这应该是一只有内生增长能力的基金。如何研发这样的指数基金成了困扰李一梅的一个问题。而在这个夏天,她给了我们一个答案。

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  中国基金报记者 姚波

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70载山河岁月,70个关山飞度。时值国庆佳节,和讯网特邀金融机构高管寄语,献礼新中国70华诞,共同见证中国市场经济建设的华彩篇章,凝聚力量,继往开来。

  美国共同基金正在涌入硅谷。贝莱德(BlackRock)、T.Rowe Price、富达和骏利资本集团(Janus Capital Group)4家公司投资的科技类初创企业从2009年的1家上升到2013年的16家,2014年以来也已达到13家,共同基金参与股权投资将迎来一个创纪录的年份。

威尼斯电子游戏网站 2 play 李一梅:把华夏基金打造成为“富达 贝莱德”的结合体

华夏基金总经理李一梅

  4月中旬,尚未上市的P2P借贷公司Lending Club以股权和债权方式融资1.15亿美元,投资方包括T.Rowe Price基金、贝莱德和威灵顿管理公司(Wellington Management)。这其中,T.Rowe Price基金堪称领头羊,这家位于马里兰州巴尔的摩的基金公司2009年以来已参与到30起私有科技股的交易中。

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热烈祝贺新中国成立70周年。党的十八大以来,金融业保持快速发展,金融改革开放成绩斐然,中国特色金融发展之路越走越宽、越走越好 70周年是我们新征程的起点,华夏基金将继续积极投身金融创新与改革,开拓奋进,助力深化金融供给侧结构性改革,“与国同梦”,为推动我国金融业健康发展,为千家万户的美好生活贡献力量。

  T.Rowe Price基金旗下资产规模达到162亿美元的新视界基金(New Horizons Fund)投资了Twitter上市前的股份,以及一家订餐网站Living Social和一家快餐速递公司Grub Hub。

  李一梅九大金句:

  晨星数据显示,该基金在去年获得了49.1%的收益,远超业绩标准标普500指数的32.4%。据了解,由于担心失败,该基金仅将基金资产中的一小部分投资到创业公司的股权中,同时还持有了260只上市公司股份。

  1、我们希望华夏基金可以做富达+贝莱德这样的公司,能够做成在全球有影响力、受人尊敬的公司。

  全球最大的资产管理公司贝莱德之前很少涉足股权投资,但在过去两年内,已经投资了10笔交易。今年投资的4笔中包括了软件公司Hortonworks以及网盘服务商Dropbox。

  2、我觉得投资像长跑,基金公司建立自己的核心能力和跟客户的信任关系上更加是一个长跑。

  据了解,这些投资也只占到了基金总资产的一小部分,并且主要目的是财务投资用以增加收益。

  3、美国经历了主动和被动之争, 我们其实没有这么分裂 任何一种投资方法, 核心都是运用合适的投资工具来为投资人提供长期的回报。

  富达基金自2010年以来已经参与到14家创业公司的股权投资中,其中在2013年有6起,今年有4起投资成功退出,其中包括一家家庭装修网站One Kings Lane。

  4、因为受到领导的批评,哭的特别伤心,正好赶上下大雪,出来12点,在金融街打不到车,就自己往家里面走。感谢当时领导对我严格要求。

  资料显示,美国证监会[微博](SEC)允许共同基金将15%的资金投资于非流动证券,且不要求及时信息披露。相比传统证券投资,风投退出回报高达数十、上百倍,有利于推高基金收益。这也正是吸引大牌基金放低姿态投资的主要原因。

  5、我觉得我是华夏基金的一部分,我也觉得我拥有华夏基金,它的成长、我的成长,以及 投资人财富的成长, 是并肩前行的。

  IPO资金枯竭是诱因

  6、直销与代销区别,并不是说自己的客户或者别人的客户,而是直销有更多跟客户接触的点,我们对客户的影响效果和能力就会更好。

  据了解,共同基金从事股权投资源自2009年。当时正是金融危机之后,美国IPO市场资金几近枯竭,美国风险投资协会为了鼓励更多的资本流入,提出了一个“四支柱”(“four-pillar plan”)的原则。据外媒报道,时任美国风险投资协会主席的Dixon Doll指出,在“四支柱”原则中,为了能保证公司IPO成功,需要引入长期资本,而共同基金则是最好的选择。

  7、特别欢迎大家都讲财富管理, 久而久之, 很多投资人就会觉得财富管理是一个必然,而不是一个选项。

威尼斯电子游戏网站,  共同基金等机构面临的问题是,在掌握庞大资金的同时,面对较小的pre-IPO市场,往往难以获得上市公司足够的股权。不过,Facebook和Twitter的上市改变了这种情况。由于这两家科技公司体量巨大,公司的早期投资急需引入巨额流动性,而正好可以通过引入共同基金进入pre-IPO市场,改变流动性不足的状况。

  8、对于财富管理和直销,我们的考核核心是你有多少客户的沉淀资金在华夏基金,怎么为这些客户更好的满意度,而不是特别激进的考核模式。

  目前,风投参与公司的后期融资越做越大,如估值达100亿美元的房屋租赁公司Airbnb获得了T.Rowe Price基金高达4.5亿美元的投资。

  9、华夏基金这个体量相对来讲还是很小的,所以不需要更多的代销渠道对我们财富管理与直销业务产生戒备心理,我们共同把整个事业做大做强才是第一位的。

 

  正文:

  投资股权风险仍值关注

  新浪财经讯 华夏基金总经理李一梅在4月23日的新浪财经“养老与基金高峰论坛”论坛间隙,接受专访,谈及华夏基金未来发展规划,以及个人成长经历等。

  尽管股权投资收益可期,但同时也伴随着投资项目退出难等传统共同基金不会面临的风险。投资到私募股权的共同基金需要明白,大量投资中仅有少数公司会获得最终受益,很多项目的资金或将“打水漂”。

  2001年8月,拿到美国哈佛大学公共政策硕士、中国人民大学经济学硕士双料学位后,李一梅加入了华夏基金,这是她人生到目前为止第一份也是唯一一份工作。2018年5月,李一梅正式成为华夏基金创立以来第四任掌门人也是首位女掌门人。面对压力,在与新浪财经独家对话中,李一梅感慨:

  美国共同基金的主体为掌管着150万亿资产、追求稳健回报的养老资金,稍有差池可能就会影响到资金安全。而最近美国科技股的大幅下跌,又进一步引发市场对pre-IPO公司的估值是否存在泡沫的担忧。

  “我觉得压力是一方面,更重要的就是我们要把它转变为动力才能前行,而且我觉得华夏基金短期的排名当然也重要,但是更重要的其实是我们是不是真正能够从长期梳理在投研方面核心的能力?我们是不是真正能够把养老这样一个战略持续的、坚持的,甚至前人栽树,可能是后人才能乘凉的一代一代的累积起来?我们是不是能够真正抓住机遇,在和海外的这些资产管理机构经营当中,我们不弱人后,能够发挥出来我们作为中国基金公司的优势和特点?”

  此外,股权投资的非公开性也引人担忧。共同基金并不需要在投资后立即向投资者进行信息披露,而私有持股公司的估值也更为困难,对持有的份额的运作也更难评估。

  李一梅还延伸到自己对华夏基金18年的情感托付和期待下的压力与责任。“我觉得我是华夏基金的一部分,我也觉得我拥有华夏基金,从某种意义上来讲我觉得不是因为我是总经理,是因为我参与了它成长的绝大部分时间,它的成长、我的成长,以及我们投资人财富的成长,我觉得是并肩前行的,”李一梅表示,“所以这种情感对于我来讲,同时又是巨大的责任,就是我希望我能够不负华夏基金在过去这么多年打下的基础,我希望不负华夏基金过去十年都一直保持在行业第一认知度的沉甸甸的品牌形象,我希望能够从长期的角度来讲,让华夏基金真正实现一代一代的总经理和一代代华夏人所希望的, 华夏基金可以做富达+贝莱德这样的公司,能够做成在全球有影响力、受人尊敬的公司。 ”

  同时,基金的蜂拥而入也提高了近期交易的估值。市场人士担心,如果共同基金遇到1990年代的科技股泡沫,即使眼光再好也很难独善其身。骏利资本和富达基金都曾在当年的科技股泡沫中遭受了巨大损失。

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